-经典案例

　　张女士今年30岁，有一个5岁女儿，老公在国企单位上班月薪4000元，张女士在私企上班月薪3500元不是很稳定。2006年全款买了一套90平米三居。2008年老公单位分了一套50平米两居,到现在还未拿到钥匙。有15万定期存款和2008年买的20万股票，现账面上还剩14.5万。打算近期买一辆5万左右的车代步，还想趁着房价下跌买一套房子做投资或做一下其他投资，请教一下理财师怎么投资更合理。

　　-财务分析

　　从家庭结构来看，张女士家庭目前正处于子女花费较少，夫妇工作收入已步入正轨的阶段，收入与支出均较为稳定，但在考虑投资策略时也应考虑到以下三个方面：

　　第一，女儿两年内即将进入小学，届时各种学习、娱乐及其他费用支出相对于目前将有可能上升，因此，张女士家庭虽然目前收入支出较为稳定，但从中长期看，支出压力将增大。

　　第二，目前国内经济正处于调整阶段，中短期内各行业会受到一定的冲击，张女士在私企工作，收入稳定性上较以往会有所下降，因此，在考虑购房与投资时，也应考虑到一旦张女士收入出现问题，对家庭收入和生活的冲击。

　　第三，目前股票市场受出口及国内经济波动的影响，投资风险加大，2009年的投资策略仍应以短期波段操作为主，但这对投资人的投资能力要求较高。

　　-理财建议

　　根据以上分析，建议张女士在购房方面谨慎从事，一方面房地产市场可能会有所波动，如不能准确把握入市时机，投资风险较大，另一方面，张女士如果买房很可能采取贷款方式，会为家庭支出项下增加贷款支出，考虑到子女支出和张女士收入情况，会使张女士家庭的抗风险能力下降。另外，张女士目前家庭资产中已有两套住房，固定资产配置相对来说已经较高，而固定资产的变现能力通常较差，如果进一步增加固定资产投资，会影响张女士家庭的资产流动性。

　　在金融资产投资上，考虑到目前投资市场波动剧烈，风险较大，张女士家庭在投资上应以稳健投资为主，着重考虑资产的保值与流动性。因此张女士可以利用目前股票市场的向上调整机会，逐步减少股票持有量，改为考虑一些保本的银行理财产品等金融产品。在市场回暖迹象明显的情况下，可以尝试购买基金等第三方理财产品，减少直接操作股票所带来的风险。

　　指导专家:东方华尔研发部总监、国家理财规划师(ChFP)王轶桢采写整理本报记者高晨

　　-互动问答

　　读者杨先生问：我家里有很多的“乾隆通宝”，但看了贵报报道过说“乾隆通宝”大多不值钱，我想

　　问下“乾隆通宝”有没有收藏价值高的版别呢？谢谢！

　　答：“乾隆通宝”铸于清高宗乾隆年间(1736-1795年)，背面的满文比较复杂，“乾隆通宝”连宝泉、宝源在内先后有22局开铸，多用黄铜与青铜，铸造量大，大多每枚只有2-30元左右。背“福”字、“桂”字的1000元，雕母可值3万元左右，折十开炉大钱2万元。“乾隆通宝”还有背“天下太平”的花钱，根据品相和大小值800-2000元，但背龙凤图案的花钱样钱也可达万元。

　　读者肖女士问：我从家里老家具的抽屉上拆下一枚“嘉定通宝”，背面写有“十二”，之前人们用这枚古钱做抽屉拉手的垫片使用，请问专家这枚钱有多大的市场价值？去哪里可出售？谢谢!

　　答：“嘉定通宝”是南宋宁宗嘉定元年(公元1208年)开始铸造的。“嘉定通宝”有小平、折二铜钱及折二、折五铁钱，背文纪年纪监。普通品当时铸造量比较大，如今存世较多，价格低廉，多为6-20元，您的这枚背面写“十二”的也就12元左右。

　　王先生问：我想赎回表现不好的基金，然后准备加仓华夏优势、华夏成长、嘉实主题、嘉实增长、兴业全球、华宝策略、华宝收益、华宝成长中的两只。请专家推荐。谢谢！

　　答：从基金管理人的角度来选择,华夏/兴业公司的整体竞争能力还是比较突出的，华宝系的基金投资风格灵活多变，在所列的基金中可以根据自身的投资偏好做一组合，兴业全球、华宝策略可以考虑。